从饲料与工业用粮看国内粮食安全问题

       今年6月以来，长江中下游地区降雨较常年同期偏多49%，为全面提升粮食安全保障能力、完善地方粮食和重要应急物资储备体系，国家粮食和物资储备局近日与江西省政府签订战略合作协议。此举是为响应国家关于“调度各地优质粮食工程进展情况，并对下步深入推进作出安排部署”等提供参考与借鉴。从上述新闻延伸开来看，近来国家及行业层面对于粮食安全方面呼声较高，除了前文所述签订战略协议外，国家近来一直号召厉行节约，包括禁止“吃播”等浪费行为，“粮食安全”问题，引发了一波热论。
       本文从三大主粮在饲料和工业用粮角度，解析近年来的供应变化趋势及关于“安全问题”讨论的必要性。
       中国是世界第一大饲料生产国。尽管受到2019年猪瘟疫情影响，饲料产量及销量均出现下降，但从中长期行业发展来看，随着人口增长，收入水平提升、城镇化推进，中国的肉奶蛋消费需求仍呈刚性增长状态，因此饲料实际需求也将持续呈现增加状态，而工业用粮亦将呈现“在一定时期内有一定幅度增长”的态势。

       一.稻米在饲料与工业消费数量变化趋势

       整体来看，我国稻米产品终端需求链条较为单一，主要作为口粮。随着居民饮食结构改变，口粮需求量总体呈小幅下降趋势。饲料用粮和工业用粮总量提升，占比由2015年的11%提升至2018年的25.3%，2019年预计为24.4%，较五年前提升13个百分点。原因有二，一方面随着国内居民饮食和消费结构改变，口粮需求量近年来小幅下降，肉、奶、蛋、蔬菜、水果等副食品的需求提升；另一方面，随着国内稻谷“去库存化”进度加快，部分低价超期粮稻谷定向拍卖给酒精厂和饲料厂，导致饲料和工业消费量提升明显。

       分领域来看，超期超标粮定向用于饲料用途。2016年开始国储陈粮尝试定向拍卖去库存，2017年部分陈粮进入饲料粮消费；2018-2019年国内稻谷“去库存化”加速，陈粮大幅降价投拍，超期粮低价出库。我们同时也注意到，虽然近五年来稻谷在饲料中的消费量有所增长，但2019/20年度国内饲料消费受到非洲猪瘟影响，稻谷饲料消费总量降至1876万吨，较2018年度下降172万吨，降幅8.31%。随着生猪存栏量的回升，卓创预计未来几年饲料用粮仍将有缓慢上升趋势。
       工业需求领域，主要是酿酒、酿醋、食品等工业需求，近几年呈现出稳中小幅增长趋势，稻米价格优势明显，陈粮去库存加速是主要原因。另外，乙醇汽油的发展也在一定程度上刺激了工业用稻米需求，2017年9月，国家能源局发布《关于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用乙醇汽油的实施方案》，明确了扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用乙醇汽油工作。2018/19年度稻米作为工业用粮的消费量增至3102万吨，预计2019/20年度大米工业消费量继续增至3220万吨，较去年增加118万吨，增幅3.87%。预计工业用粮上升幅度将趋缓，但总体仍将呈现上升势头。

       二．小麦在饲料与工业消费数量变化趋势

       小麦消费结构单一，主要用于制粉（面粉），少部分用于加工饲料等。2015-2019年小麦年度消费量在1.10亿-1.20亿吨内波动，制粉消费温和缓慢增长，而饲料小麦消费有升有降（见下图）。

       近5年饲料小麦消费量在1000万-1700万吨之间，相对其他消费量，其变化波动区间较大，这与当期小麦质量、与玉米的价差、下游养殖景气情况等因素有密切关系，2018/2019年饲料小麦消费量1450万吨，增长11.54%，2019/2020年饲料小麦消费量1350万吨，同比下降6.90%。

       2019年小麦质量提升，饲料级品质的小麦数量占比较少，另因非洲猪瘟影响生猪存栏量下降，2019年饲料小麦消费量降低。卓创预计2020年小麦饲用消费量预计1412万吨，增幅达4.59%。因今年玉米价格小幅上涨，小麦在饲料消费方面受到提振，数量亦有所提升。但需要注意的是，近年来小麦价格一直高于玉米，在饲料使用中处于辅助地位，限制涨幅。
       工业方面，小麦用量占比极少，本文暂省略。

       三、玉米在饲料与工业消费数量变化趋势

       玉米的主要用途分别是饲料与工业（下称深加工行业）两个领域，分别占57%和32%，合计占比接近90%。2018/2019年度深加工行业玉米消费量在6800万吨，同比增幅3.03%；饲料行业玉米消费量在12000万吨，同比下跌21.05%。
       近五年来，国内玉米总需求量呈现“先增后降”的趋势，其中2015-2018年玉米消费量持续上涨，主要受益于居民消费水平的提升以及下游饲料和深加工行业快速发展。2019年非洲猪瘟导致生猪存栏大幅下滑，饲料玉米消费量出现明显下降。
       2019年玉米下游消费占比中，饲料需求占比最大，占总消费量的57%，较上年度下跌6个百分点。其次是深加工消费占比，占总消费量的32%，较上一年度上升5个百分点。总体来看，下游消费中饲料玉米消费体量最大，占比下降的主要原因是受到饲料行业的整合以及非洲猪瘟的影响；深加工行业消费体量第二，但占比却是上升，主要原因是深加工产能扩张，需求量处于缓慢增长态势。

       预计中长期来看，饲料玉米需求量将缓慢上升，深加工用量保持总体平稳或略降态势。卓创资资讯预计2019/2020年度玉米总消费2.14亿吨，其中饲料需求1.20亿吨，深加工玉米需求7200万吨，占比分别是56%和34%。

       四.饲料总体趋势

       近五年来，国内饲料的总产量呈现先涨后跌的走势，其中2015-2018年饲料产量不断上涨，2019年受非洲猪瘟使得终端需求受影响，生猪存栏量下降明显，猪料需求降幅较大，而禽类养殖增加，禽料需求略有提升。另外，部分大厂产能扩张，以及四季度饲料销量略有好转，全年饲料产量降幅略有收窄。2019年中国饲料总产量在21450万吨，较2018年（22788万吨）下降6%左右。

 

       2018年以来，中国饲料产量数据的变化很大程度上受到中美贸易磋商及下游需求（猪瘟）两大因素影响。近年来中国大力推进粮改饲，鼓励以养定种、草畜结合，促进粮食种植结构调整。从需求端来看，虽然禽料在2019年增量明显，但市场供应总量受猪瘟影响明显。随着国家政策对“禁养、限养”的放开以及一系列的补贴政策出台，猪料产量有一定恢复，按照2010年后生猪存栏三至四年为一个周期估算，预计至2023年饲料产量将恢复至2018年前后水平。卓创资讯预计，未来5年我国饲料年产量的平均增速在1.29%左右，饲料市场目前已经进入缓慢增长阶段，预计2020年我国饲料产量在2.186亿吨，同比增长1.91%，同时我们必须注意到，虽然预计猪料将进入恢复阶段，但禽料受年初公共卫生事件影响，养殖利润不佳以及餐饮受影响情况下或一定程度上抑制其禽料板块的消费量。

       五、工业用粮趋势（主要是玉米深加工）

       随着终端产能的不断增长，近年来深加工对玉米用量呈现稳中上涨的趋势，据卓创统计，2019/2020年度玉米加工能力将达到1.21亿吨，深加工玉米用量将达到7200万吨，较2018/2019年度增长400万吨，增长率5.88%，之后维持窄幅增长的趋势，预计2023/2024年度深加工玉米用量维持在7600万吨左右。

       深加工行业的玉米用量占比最大的是玉米淀粉，其他如味精、酒精、柠檬酸等，企业开工率与扩能量级均无法与淀粉相提并论，且基本处于相对稳定状态。因此本文仅以玉米淀粉为例进行分析。
       2020年后东北地区或将成为未来玉米淀粉行业供应增长的主要地区，尤其是黑龙江地区新上产能逐渐增多，东北地区将会成为新的玉米深加工产业基地。2022年之前中国玉米淀粉产能仍将保持稳步增长的趋势，部分前期未落实的产能开工生产。但企业主要是向下游转产深加工产品，以消耗更多的淀粉乳为主，减少了商品淀粉的供给量，2020年商品玉米淀粉的产量呈现继续减少的趋势。目前中国整体经济发展速度放缓，部分传统的下游需求逐渐减少甚至消失，在新兴需求的初期发展阶段，下游消费将转入滞涨回调周期。未来中国玉米淀粉市场供应及需求均呈现稳中微降的局面，但产能过剩的影响始终存在。
       结语：通过上述饲料和工业用量总需求的数据分析，我们能够看到，玉米占据此两个领域的重要位置。因此从粮食安全考虑，玉米作为主打能量饲料的来源以及作为工业消费来源的主力军，对于口粮的安全起到重要的“第一道防线”作用。当然，因为只有品质差的稻米小麦才会充当替代作用，即使有饲料和工业用量挤占了部分份额，但口粮的安全相对而言更能够得到保障；但玉米在饲料与工业方面的安全问题将更为严峻一些。从近十年来我国与国际间农产品贸易量来看，上述三大粮食品种中，活跃度保持相对较高的，也同样是玉米。由于中美贸易之间的摩擦，我们更应该清醒的认识到，掌握未来保障国家粮食安全的战略主动性至关重要。因此，切实贯彻履行《国家乡村振兴战略规划(2018－2022 年)》着重强调的“ 保障国家粮食安全和重要农产品有效供给”，“ 确保谷物基本自给、口粮绝对安全”等方针政策，行业内人士也非常有必要进行高度重视。（卓创资讯分析师 孙光梅）