第25周山东省畜产品市场行情分析

一、第25周，生猪价格冲高回落，小幅下滑

第25周（6月17日-6月23日），生猪价格冲高回落，小幅下滑；猪肉价格继续上行，涨幅收窄；仔猪价格继续回升。据对全省26个集贸市场价格定点监测，第25周全省肥猪出栏均价为18.95元/公斤，同比升高30.96%，环比回落2.47%，其中所监测的样本价格最高为19.70元/公斤，最低价为18.40元/公斤。猪肉价格持续上行，本周猪肉均价为31.59元/公斤，同比升高32.23%，环比升高0.03%。

受到生猪价格上涨带动，仔猪价格持续5周上涨，再创2023年以来新高。本周，我省仔猪销售均价为49.84元/公斤，同比升高34.38%，环比升高0.42%。产能去化延续，养殖端的看涨预期增强，仔猪补栏需求增强，支撑仔猪价格上涨。同时，在多数情况下，一二季度原本就为散户与中小猪场的补栏旺季，叠加2023年四季度部分猪场出现空栏现象，导致2024年的补栏需求更加旺盛，进一步支撑仔猪价格上涨。据监测，本周7公斤体重仔猪价格约为690元/头，周环比上涨4.55%；15公斤体重仔猪销售均价约795元/头，周环比上升0.63%；50公斤体重二元母猪价格约为1620元/头，周环比持平。后市，随着仔猪价格涨至高位后，仔猪销售积极性有所提升，仔猪供应较为充裕。但受到仔猪价格高企、生猪育肥周期与出栏时间等因素限制，仔猪补栏需求或有所下滑，后续仔猪销售将难有提升，也难以支撑仔猪价格上涨。预计仔猪价格存在回落下行的压力，但在生猪价格相对高位的情况下，仔猪价格的下行幅度或有限。

本周肥猪价格小幅回落，猪粮比价回落至“7”区间。本周我省猪粮比价为7.90:1，同比升高53.91%，环比降低3.69%。生猪养殖仍处于盈利期，第25周自繁自养头均利润约240元/头，外购仔猪头均利润320元/头。

本周猪价冲高回落，主要系短期供应端出栏增加，如集团场追赶上半年销售进度集中出猪，加之北方部分区域前期压栏、二次育肥群体集中出栏增加供给所致。从供给端来看，受高温天气和强降雨的影响，养殖主体多顺势出栏，二次育肥出栏积极性增加。中央气象台报告，6月22-24日，长江中下游等地的强降雨天气持续发展，贵州、江南北部、江汉东部、江淮南部等地部分地区有暴雨、局地大暴雨，并伴有短时强降水、局地雷暴大风等强对流天气；与此同时，北方地区高温仍在持续，自6月8日以来，河北、河南、山东等地多次出现超过35℃的高温日。极端天气影响出栏节奏，南方雨季为猪病高发期（如持续降雨影响消毒效果，高温高湿猪只易出现应激，雨水冲刷易导致病毒扩散），调研数据显示，近期90公斤体重以下生猪出栏环比有所增长；其次北方高温亦加快行业生猪尤其肥猪出栏进度（如通风降温等应对措施不及时，很容易引起畜禽机体产生热应激，导致抗病力下降，引发各类疾病发生）。据监测，本周我省12家生猪屠宰企业屠宰量环比增加14.8%。

从需求端来看，端午节日效应淡去后，猪肉市场消费增长趋缓。天气逐渐转热，猪肉消费进入淡季，市场成交情况表现一般，走货速度表现有所减缓。据监测，本周我省猪肉市场交易量小幅回升，同比升高8.34%，环比回升0.44%。

后市来看，供需共同作用下，近期生猪价格将偏弱震荡。供应端来看，生猪供应量有望阶段性增加。按照二次育肥补栏成本和养殖周期推算，6月中下旬开始前期补栏的二次育肥猪源或出栏增加。据统计，5月中下旬补栏的二次育肥猪养至125-150公斤，出栏时间在20-50天不等，对应出栏时间在6月初至7月下旬，其出栏成本约在18.50-19.00元／公斤，成本偏高。按照养殖成本推算，最优出栏体重为130公斤，对应出栏时间在28天左右，也就意味着这部分体重猪源或在6月中下旬加速出栏。这导致养殖端高价生猪走货难度较大，为保证一定出栏量，养殖场或降价出猪。且近期多地高温暴雨天气给生猪生产带来不确定性因素，由于暴雨后生物安全风险提升，短时供给有可能增加。需求端来看，天气炎热导致鲜肉需求处于阶段低位，加之消费端对涨价后的接受能力较差，下游备货积极性下降，终端白条走货较差，屠宰企业因订单减少，制定收购计划时较为谨慎，以销定产操作增多，屠宰量上涨难度加大。预计短期内猪价以偏弱震荡为主，但二次育肥滚动入场托底，下行亦有限，预计生猪价格在17元/公斤以上震荡运行。

长周期看，我们对三季度和四季度猪价偏乐观。一方面，从产能数据推算，下半年生猪供给将明显减少，而消费端在高温天气过去之后会逐步好转，生猪供需缺口逐步体现或带动猪价上移。另一方面，进口收缩，有利于国内生猪生产。猪肉进口量下降也给市场带来了一定供需关系改善，据海关总署统计，1-5月份猪肉及猪杂碎进口量为93万吨，同比减少28.6%；其中猪肉进口43万吨，同比减少47.1%。同时，商务部于6月17日起对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品进行反倾销立案调查，考虑到欧盟猪肉及猪副产品出口量占其总产量比重约21%、且中国是主要出口地，此举或对欧盟生猪产业链产生一定冲击；我国猪肉进口量占比不大，但2024年国内生猪供给趋于收缩、猪周期已在反转向上，此次反倾销或加码国内猪价上行动力。在生猪供需紧平衡的背景下，三季度需求环比二季度稳中略好，四季度需求增量明显，整体供需愈演愈紧。生猪价格有望趋势性上涨，短期调整不改上行趋势，猪价长期有望向好发展。具体行情，仍需密切关注需求端催化、出栏量和体重变化、二次育肥情绪变动和冻品库存变化等市场扰动因素。

建议养殖场户切实做好猪场生物安全防护，合理安排生产经营，做好长期的节本增效，实现猪价预测和生产管理的协同，及时关注养殖端补栏出栏节奏、终端消费情况，顺时顺势出栏肥猪，避免赌博行情造成损失。

二、第25周，鸡蛋价格下行探底

第25周，我省鸡蛋价格承压回落，宽幅走低。本周，我省鸡蛋销售平均价格为8.05元/公斤，同比降低10.36%，环比回落7.47%。就全省监测的26个价格县来看，本周我省最高价在平原县，为9.20元/公斤；最低价出现在招远市，为7.20元/公斤。当前蛋鸡养殖的完全成本约为7.0-7.8元/公斤左右，蛋鸡全价料价格虽有回落，但其回落幅度不及蛋价降幅，蛋鸡养殖效益走低。本周蛋料比为2.76:1，环比降低7.15%，蛋鸡养殖效益趋于盈亏平衡区间。

蛋雏鸡价格回落走低。第25周为3.28元/只，同比升高7.54%，环比降低0.30%。

本周鸡蛋价格持续走低，主要是端午假日结束，需求走弱，新开产蛋鸡继续增加，在产蛋鸡存栏量也继续增加，鸡蛋供应压力加大，蛋价趋势性走弱。供给端，5月份鸡蛋价格反弹，养殖利润及盈利预期均有改善，淘鸡量有所减少，新增产能大于淘鸡数量，当前蛋鸡存栏量继续保持稳中略增的态势。据监测，5月份我省规模蛋鸡场后备鸡存栏量环比增加了2.87%，产蛋鸡存栏量环比增加了1.11%，鸡蛋产量环比增加2.02%。鸡蛋供应仍适度宽松，市场整体呈现供强需弱的局面。

需求端，6月属于鸡蛋的消费淡季，特别是近日北方地区气温大幅攀升，叠加南方梅雨季节持续影响，蛋价承压下跌。目前南方大部分地区已入梅，受湿热天气制约，贸易流通环节补货积极性一般，局部产区库存增加，出货压力偏大，蛋价弱势下行；北方地区市场表现较为疲软，叠加天气持续高温，各环节为避免库存积压，多以随采随销为主，补货有限，居民等终端补货较弱，鸡蛋消费整体较淡。据监测，本周我省鸡蛋市场交易量小幅回落，同比升高4.02%，环比回落3.35%。蛋价偏弱运行，宽幅走低。据桓台县、蓬莱市、宁阳县和文登区等监测县反映，端午节后消费端主要以清库存为主，市场供大于求，且高温高湿的天气不利于鸡蛋的储存，鸡蛋走货较慢，蛋价持续下降。

后市，短时间鸡蛋供需呈现宽松态势，蛋价偏弱运行。从供给端来看，1-5月份，我省蛋鸡补栏量总体仍然保持增加态势，意味着6月份在产蛋鸡存栏量仍存增加预期，叠加前期新开产蛋鸡产蛋率陆续上高峰，鸡龄结构偏年轻化也使得产蛋率较高，老鸡淘汰节奏又放缓，鸡蛋供应仍适度宽松，市场供应压力将持续。从需求端来看，随着北方地区高温高湿天气持续，长江中下游地区陆续入梅，鸡蛋需求终端及流通环节逐步回归至按需采购、消耗库存为主，流通速度减慢，市场谨慎情绪增强，整体走货速度将趋缓，需求面缺乏利好。加之各地大中小学校也陆续面临暑假长假，学校集中采购的需求明显减少，鸡蛋消费整体较淡，另外饲料端豆粕玉米走势偏弱，对蛋价支撑有限。预计短期鸡蛋价格或低位震荡为主。

中长期看，市场抄底情绪有所升温，蛋价有望触底反弹。随着鸡蛋价格持续下跌至综合成本线附近，市场挺价情绪增加，部分地区贸易商有抄底囤货行为，部分市场冷库收购中小码蛋需求有所恢复，走货或将有所好转。此外，今年主产区大面积高温气候出现较早，随着温度上升，蛋鸡产蛋效率有所下降，或将一定程度上缓解产能压力。7月中下旬鸡蛋价格有望出现触底企稳小幅反弹的现象。

三、第25周，鸡肉价格窄幅向上

第25周，鸡肉价格继续小幅回升，涨幅收窄。本周，鸡肉市场销售均价为18.17元/公斤，同比降低1.30%，环比回升0.17%。随着猪肉价格回暖，作为快餐类主打产品，鸡肉备货需求持续提振，销量小幅改善。据监测，本周我省17个监测县的鸡肉市场交易量环比回升0.45%，17家禽类屠宰企业库存环比减少0.90%，鸡肉价格小幅回升。

本周，肉雏鸡价格震荡回落。本周，我省肉雏鸡均价为2.52元/羽，同比升高0.40%，环比降低3.82%，其中济南市莱芜区达到本周最高价，为5.40元/羽；最低区域价格在聊城市莘县，为0.70元/羽。当前气温攀升，后续补栏的肉雏鸡成熟后对应的出栏时间正值暑热高温高湿的天气，养殖端为规避“三伏天”出栏，部分养殖户选择空栏规避，补栏需求进入年内季节性低点，肉雏鸡价格缺乏支撑，本周承压下跌。

后市，短期看养殖端供给仍充裕，鸡类产品供给充足；需求端，受猪肉价格回暖带动，鸡肉需求或有所回升，鸡肉产品价格或保持小幅震荡上行态势。中长期看，鸡肉供求呈现紧平衡态势，行情有望向好。供应端从2023年二季度开始白羽肉鸡父母代种鸡供应水平有所下滑。监测数据显示，目前父母代雏鸡价格约为43元/套，连续7周上行，在下游产业盈利较薄弱的情况下上游环节仍能持续涨价，凸显出上游环节的供需矛盾，换羽延淘等短期调节行为已较难补足进口品种引种缺口，这有望逐步传导至商品代鸡供应收缩，预计今年3季度白羽肉鸡供给水平逐步回落。需求端，随着消费的边际复苏，叠加生猪价格回暖，需求有望逐步回升，带动肉鸡屠宰和肉制品加工逐步改善。

从长周期视角看，在持续高粮价背景下，白羽肉鸡作为料肉比最低的动物蛋白其性价比和经济性优势会进一步体现。鸡肉具有高蛋白低脂肪、风味兼容性高的特点，有望成为健康消费的重要组成部分，政策催化有望打开白羽鸡肉新消费场景，带动白羽肉鸡消费逐步向好。

同时，全球禽流感形势严峻，或进一步限制引种及鸡肉进口，利好国内肉鸡产业。当前美国禽流感疫情持续，6月美国已报告5例商业养殖场禽流感疫情，今年累计已达到47例，进口引种或继续受限，将对全球鸡肉贸易产生较大影响。

四、第25周，牛羊肉价格持续回暖

第25周，受猪肉价格回暖和烧烤市场消费需求向好影响，牛羊肉周平均价格继续小幅回升。据监测，本周我省牛肉市场交易量同比升高7.88%，环比回升1.41%；羊肉市场交易量同比升高4.33%，环比回升1.81%。第25周，我省牛肉均价为58.01元/公斤，同比降低23.16%，环比回升0.28%。羊肉均价71.88元/公斤，同比降低12.21%，环比回升0.25%。

关注牛羊肉进口量、价变化。据中国海关数据，2024年1月-5月，我国进口牛肉123万吨、同比增加23.6%，进口额427.66亿元人民币、同比增加10.6%，折合34.77元/公斤，相当于我省2024年以来牛肉均价67.06元/公斤的51.85%；其中5月份进口牛肉23万吨、同比增加30.7%；进口额80.92亿元、同比增加12.5%。2024年1月-5月，进口羊肉17.93万吨、同比减少6.0%，进口额40.38亿元人民币、同比减少30.1%，折合23.08元/公斤，相当于我省2024年以来羊肉均价75.90元/公斤的30.41%；其中5月份进口羊肉3.07万吨、同比减少16.9%，进口额7.03亿元人民币、同比减少40.8%。

从活牛活羊市场来看，活牛价格继续小幅反弹。第25周，全省活牛出栏均价23.43元/公斤，同比降低16.26%，环比回升0.64%；其中最低价为22.00元/公斤，最高价为27.00元/公斤。按肉牛养殖24-28元/公斤的盈亏平衡区间来测算——所监测的26个县当中没有1个县的活牛均价位于28元/公斤及其以上，有15个县的活牛均价位于24元/公斤以下（比上周减少了1个）——大部分地区肉牛价格持续低于肉牛养殖盈亏平衡区间，产业发展压力犹存。

活羊价格弱势回暖，养殖收益趋稳。第25周，全省活羊平均出栏价格为26.72元/公斤，同比降低9.82%，环比回升0.53%。活羊价格回暖，养殖效益趋稳。据监测，本周我省羊粮比价为11.22:1，环比持平，其中绵羊自繁自育每只盈利约40元，集中育肥每只盈利约15元；山羊自繁自育每只盈利约90元，集中育肥每只盈利约20元。

后市来看，当前牛羊肉供应量基本稳定，随着夏季升温，烧烤消费旺季到来，叠加巴黎奥运会、欧洲杯等大型体育赛事陆续揭幕，牛羊肉消费景气度边际改善。此外，受猪肉价格回升拉动，牛羊肉消费将有所回升，预计价格或将回暖向好。长远来看，牛羊肉消费市场空间巨大，仍然大有前途，叠加国家消费刺激政策有序出台，牛羊肉消费或顺周期加速发力，牛羊肉价格有望向好发展。牛羊肉消费需要重点关注三类人群消费需求：银发群体、下沉市场年轻人和中产阶级，为牛羊肉消费寻找新的增长极，由过去消费升级转向全面均衡发力，进而推动整体行业扩容盈利。

五、第25周，生乳价格触底企稳

第25周（6月17日-6月23日），生乳价格触底企稳，处于2017年以来最低位。第25周我省生乳均价为3.29元/公斤，同比降低13.65%，环比持平，比2017年以来最高价4.41元/公斤，降低34.04%。在我省监测的26个县中，剔除3个无效数据，有10个县的价格大于或等于全省平均价格，有13个县的生乳价格低于全省平均价格。其中最高价格在蓬莱市，为4.60元/公斤；最低价格出现在郯城县，为2.50元/公斤，最高价与最低价差值为2.10元/公斤，差价与上周相比收窄，奶牛养殖基本面下行压力持续。蓬莱市为代表的牧场采取自产自销的奶吧模式，生乳价格保持较高价位。

奶价触底企稳，受玉米价格回升影响，奶牛养殖亏损额度与上周相比加大。本周奶粮比价为1.37:1，同比升高1.48%，环比降低1.44%。生乳价格低位企稳，主要是供强需弱的基本格局所致。生产端，因生乳产量增加，生乳交售承压；消费端，整体乳制品消费依然较为低迷，乳品加工企业喷粉行为虽然基本停止，但当前仍以去库存为主，生乳价格承压低位企稳。

当前随着奶价低位震荡，部分牧场资金链更加紧张，适当结构优化和产能出清有利于缓解供给过剩，出售部分中低产奶牛，甚至是后备母牛。扩大泌乳牛群结构，从45%提升至60%，更好地保障现金流安全，是牧场实现持续经营的第一要务。

后市来看，近期奶业生产各环节仍以消化前期库存为主，6月份天气转热，奶牛养殖逐步进入抗“热应激”阶段，奶牛产量有望逐步回落，有利于缓解当前供大于求的产需压力（据对全省559家奶站监测，5月份我省生乳产量环比降低0.40%）。随着上游牧场产能出清，各乳企稳步消化上游奶源，奶业行情有望回暖，生乳价格将企稳回升。近期市场散售生乳均价有所回升，由1.2元/公斤回升至1.8-2.0元/公斤。

同时从国际上来看，目前我国生乳价格持续低于欧美主要奶业生产国的价格。据GDT（全球乳制品交易网）6月18日大包奶粉拍卖价格为3893美元/吨（折合生乳人民币售价为3.47元/公斤），环比升高11.93%，保持持续回升状态，有利于带动国内奶价回升向好。

长远看，我国乳制品未来消费需求温和增长的基本面没有改变，乳制品消费结构也正在优化。从居民食物消费的长期趋势看，奶业是未来增长潜力最大的朝阳产品。在大健康产业快速发展背景下，优质蛋白食品消费需求旺盛，奶酪等市场正在高速增长，零食奶酪品类趋于丰富，佐餐奶酪渗透率持续提升。同时，随着大众对于营养的升级需求凸显，低温乳制品更新鲜营养的概念被接受，把握奶业消费新趋势，如下沉市场中年轻人在消费理性大背景下追求性价比，中产阶级回归理性消费，以及银发经济崛起，让消费竞争也更为多元，奶业发展空间更大。后市生乳制品消费潜力犹存，市场对于2024年下半年消费回暖预期较高。

六、第25周，玉米价格回升，豆粕承压走低

第25周，玉米价格保持小幅回升，豆粕持续弱势回落，小麦麸触底反弹。本周，我省玉米均价为2.40元/公斤，同比降低14.89%，环比升高1.27%；豆粕价格弱势下行，为3.49元/公斤，同比降低14.04%，环比降低1.69%；小麦麸价格触底反弹，为1.65元/公斤，同比降低27.31，环比升高1.85%。

第25周，生猪配合料价格回落后企稳，肉鸡配合料价格保小幅反弹，蛋鸡配合料价格保持窄幅走低。本周育肥猪配合饲料价格为3.33元/公斤，同比降低10.24%，环比持平；肉鸡配合料价格为3.71元/公斤，同比降低9.51%，环比回升0.27%；蛋鸡配合料价格为2.92元/公斤，同比降低12.57%，环比降低0.34%。

近期进口大豆到港保持较多，大豆及豆粕继续累库，豆粕供应宽松形势持续，短期豆粕价格保持弱势。

本周关注：

欧盟猪肉产品反倾销立案调查 短时进口冻品价格存上涨预期

6月17日，商务部发布公告，对欧盟的进口相关猪肉及副产类进行反倾销立案调查。从全球猪肉市场分析，欧盟对外依赖度较高，而中国是最大的猪肉消费市场。消息的发布，短时或增加国内进口贸易商惜售情绪，利多进口产品；长期来看，中国猪肉及副产品对外依赖度较低，进口产品仍多数时间受国内供需主导，利多国内猪肉市场，但利空欧盟猪肉消费。

欧盟猪肉消费依赖出口，而中国是最大的猪肉消费市场

6月17日，商务部公告称，其决定自2024年6月17日起对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品进行反倾销立案调查。本次调查确定的倾销调查期为2023年1月1日至2023年12月31日，产业损害调查期为2020年1月1日至2023年12月31日。根据USDA数据显示，近两年来，中国在全球猪肉产量占比中虽小幅下滑，但截止到2023年年底，中国产量占比仍达46.54%，接近一半水平。另外中国猪肉消费亦占全球的“半壁江山”，达50.65%水平，是全球最大的猪肉消费市场。

另外，欧盟作为全球第二大猪肉生产国，2021-2023年猪肉年平均产量达到2221万吨（胴体重），其国内消费量1832万吨，出口401万吨，整体贸易依存度18%，其主要猪肉消费依赖出口。

反倾销立案调查消息提振进口贸易商情绪，短时利多进口产品价格

根据海关总署数据显示，2023年中国进口猪肉产品TOP10来源国总进口量为152.36万吨，其中巴西占比最大为25.62%，其他来源国中多数属于欧盟成员国，如西班牙、法国、荷兰、丹麦、爱尔兰。其中西班牙2023年对华出口量为38.15万吨，占比达24.30%，荷兰、丹麦、爱尔兰合计占比亦达17.08%，欧盟对华出口依赖度较高。

反倾销立案调查消息的发布，一定程度上增加进口贸易商的惜售情绪。目前阶段，欧洲进口量多数是猪副产品类型，而国内进口贸易商猪副产品库存量偏低，出货积极性降低，进口冻品供应量或减少，短时利多进口冻品价格。

中国猪肉对外依赖度较低，长期利空欧盟猪肉消费、利多中国国内市场

从国际贸易角度分析，国际贸易竞争力指数（TC指数）表明一国进出口贸易优势指数，数值越接近于1表明国际贸易竞争力越强。根据中国进出口量数据测算显示，截止到2023年年底，猪肉TC指数为-96.60%，这意味着中国猪肉国际市场竞争力较为薄弱，进一步印证中国是自产自销大国，国际贸易量占国内产量较小比值。（备注：猪肉TC指数=（猪肉出口量-猪肉进口量）/（猪肉出口量+猪肉进口量））

从这一角度分析，中国猪肉市场对外依赖度较低，进口产品价格多数跟随国内市场价格波动，因此长期来看，对国内市场行情影响力度偏弱。另外，从进口结构和地区来看，反倾销立案调查，或进一步提高进口贸易商贸易成本，导致欧盟地区猪肉及副产类产品流入国内数量减少，或进一步提升国内企业市场份额，减少部分竞争压力，进一步稳固国内市场价格。同时，对欧盟市场形成一定程度冲击，或倒逼欧洲工厂降低价格出口。因此长期来看，利空欧盟猪肉消费，利多中国国内市场。

文章来源：新华财经

（山东省畜牧总站）