第43周山东省畜产品市场行情分析

一、第43周，猪价承压回落走低，行业补栏相对谨慎

第43周（10月21日-10月27日），生猪价格弱势回落，猪肉价格连续下行，仔猪价格持续回落。据全省26个畜禽生产定点监测县监测，第43周全省肥猪出栏均价为17.78元/公斤，同比升高19.73%，环比回落1.39%。猪肉价格弱势走低，本周猪肉均价为30.47元/公斤，同比升高18.61%，环比降低1.46%。

行业补栏积极性偏弱，仔猪价格持续18周回落走低，亏损压力加大。本周，我省仔猪销售均价为31.94元/公斤，同比升高52.53%，环比降低1.15%，较17周前高点已下跌35.91%。仔猪价格下行反映行业谨慎预期，进入10月后考虑到冬季猪病易发高发，整个饲养周期疾病防控风险较大，补栏积极性继续走弱，仔猪价格低位震荡。后市，仔猪价格或季节性走强。按照仔猪价格涨跌季节性规律分析，一般来说11-12月随着集团公司未来一年出栏规划确立，仔猪外采需求增加；且11-12月仔猪虽然要经过冬季降温带来的腹泻高峰期，但经过9-10月仔猪降价过后，补栏成本下行，育肥亏损风险降低。当前仔猪补栏成本偏低，7公斤体重仔猪对应未来商品猪育肥成本在13.0-13.5元／公斤，市场询价热度开始升温。据了解，10月中旬开始，部分规模集团公司开始增加仔猪外购数量。因此，结合11-12月生猪补栏季节性特点，仔猪有望触底回升。

本周肥猪价格弱势回落，加之玉米价格走高，猪粮比价小幅走低。本周我省猪粮比价为8.08:1，同比升高53.06%，环比降低2.28%。目前行业内生猪养殖平均成本在15元/公斤左右，生猪养殖仍处于盈利期。据监测，第43周自繁自养头均利润约350元/头，外购仔猪头均利润150元/头。

本周，随着养殖端加大出栏，供应端增量，且下游需求跟进乏力，宰量回落，猪价止涨下滑。据监测，本周我省12家生猪屠宰企业屠宰量环比增加10%。从消费端来看，十一过后短期内猪肉消费无明显提振，对猪肉价格形成压制。据监测，本周我省26家猪肉市场交易量略有回落，同比升高5.25%，环比回落2.31%；12家生猪屠宰企业库存环比增加2.95%。市场猪肉需求有所回落，猪肉价格持续承压走低。

后市，临近月末，规模养殖场出栏积极性下降，加之大猪价格偏高，散户猪源有增重意向，供应端或逐步减量，预计生猪价格或震荡小涨。10月25日，在国务院新闻办公室举行的发布会上，农业农村部表示，随着猪肉消费进入旺季，猪价大幅波动的可能性较小，生猪养殖头均利润有望保持在正常水平。下一步农业农村部将坚持“政策稳产能、市场调产量”，多措并举稳定生猪生产和市场供应。具体有三方面措施：一是强监测。加密生猪生产和市场形势调度分析，及时发布权威信息，有效引导市场预期。二是稳产能。指导各级落实分级调控责任，把住能繁母猪这个调控“总开关”，保持生猪产能处于合理水平，提前部署防范和应对明年春节后可能出现的产能阶段性过剩、猪价大幅下跌问题。三是防疫病。秋冬季猪病易发高发，指导强化生猪养殖、运输和屠宰环节清洗消毒，加强监测预警，及时发现和处置疫情风险。

二、第43周，鸡蛋价格继续回升上涨，再度升入“10”

第43周，我省鸡蛋价格继续上涨，小幅回升，再次升至“10元”区间。本周，我省鸡蛋销售平均价格为10.09元/公斤，同比升高6.21%，环比回升4.56%。就全省监测的26个价格县来看，本周我省最高价在即墨市，为11.00元/公斤；最低价出现在平原县，为9.10元/公斤。当前蛋鸡养殖的完全成本约为7.2元/公斤左右，本周蛋料比为3.60:1，环比升高4.93%，蛋鸡养殖处于盈利区间。

蛋雏鸡价格继续走高。第43周为3.71元/只，同比升高20.06%，环比升高0.54%。由于饲料成本较低，养殖利润维持较高水平，在养殖利润驱动下，秋雏补栏积极性较好，长期产能趋增。据了解，目前蛋种鸡场出苗计划已经预定到明年下半年。

本周鸡蛋价格小幅回升，主要是阶段性供给趋紧，蛋价小幅上行。供给端，近期老母鸡淘汰出栏量有所增加，处于过去两年同期高位，一定程度抵消产蛋率上升带来的压力。需求端，临近“双十一”商超、电商存在一定补库需求，鸡蛋价格顺势回升。据监测，本周我省17个监测县的鸡蛋市场交易量同比升高3.69%，环比回升1.01%。

后市，预计短期鸡蛋价格或趋稳震荡为主。当前正值季节性消费淡季，加之蔬菜价格回落，猪肉价格持续疲软，终端市场对高价蛋抵触情绪较高，鸡蛋替代需求有限。鸡蛋基本面呈现供强需弱的情形，终端市场走货整体一般，不过气温下降，鸡蛋质量较好。因此从供增需减的角度看，能改变四季度供需结构的主要是四季度的淘鸡节奏，后续需要关注接下来的淘鸡节奏。

长期看，供求会出现阶段性紧平衡。从往年来看，元旦及春节前备货将在11月左右启动，届时将再有大量需求出现。11月当下游开始进行元旦备货时，预计需求增加将再次对蛋价形成支撑；而同时蛋鸡存栏依然高位，鸡蛋产能提升将削弱蛋价上涨幅度，且春节后市场需求再度转弱，蛋价将继续下行，四季度蛋价或呈现“下跌—上涨—下跌”走势。

三、第43周，鸡肉价格持续承压，雏鸡价格连续走高

第43周，受消费走弱影响，鸡肉价格小幅回落。本周，鸡肉市场销售均价为18.55元/公斤，同比升高0.60%，环比降低0.64%。当前市场需求面预期偏弱，市场整体走货量以家庭消费及学校等常态化需求为主，整体需求面缺少明显提振，消费惯性走低。作为快餐类主打产品，受户外消费走弱影响，鸡肉销量回落，价格下行。据监测，本周我省17个监测县的鸡肉市场交易量同比升高1.34%，环比回落2.58%；同时，屠企出货量减少，库存持续增加。据监测，17家禽类屠宰企业库存环比增加1.5%。供强需弱，鸡肉价格回落，弱势走低。

肉雏鸡价格继续回升。本周，我省肉雏鸡均价为3.69元/羽，同比升高65.47%，环比升高0.54%。其中蓬莱市、招远市、青州市、安丘市、郯城县、无棣县达到本周最高价，为4.90元/羽；最低区域价格在阳信县，为0.90元/羽。肉雏鸡价格回升，主要是天气转凉，补栏需求有所好转，同时肉雏鸡紧缺延续，价格持续强势上行。供应端，肉雏鸡供应量紧缺，市场出苗量不大。从养殖周期推算，当前处于“春节”前出栏一批鸡的补栏节点，养殖户存在一定补栏需求，尤其是规模化鸡场补栏或稍显阶段性集中（对于大规模场而言，由于屠宰一体化，库存周期和渠道溢价可以降低成本对毛鸡和鸡肉价格的敏感度，从而补栏需求相对稳定），而且养殖端扩产明显，造成供需差。同时，前期引种短缺已逐步传导至商品代阶段，商品代鸡源供应回落有望带动肉雏鸡价格上行。当前肉雏鸡价格处于近4年同期高位，四季度种鸡环节盈利或超预期。后市预计，随着时间推进，“春节”前出栏窗口期逐步缩短，养殖户对高价肉雏鸡抵触情绪增强，价格存在回调空间和压力。

后市，四季度为毛鸡传统消费旺季，同时随着宏观政策的调整，预计居民需求端有望逐步回暖，白羽肉鸡需求端以团膳为主，餐饮消费回暖带动禽类产品消费提升和高端产品占比提高，以及今年以来饲料成本的下降，白羽肉鸡的养殖、屠宰及肉制品加工业务的利润有望改善，鸡肉产品价格或保持小幅震荡上行态势。

同时，引种受限逐级传导，有望助推白羽肉鸡景气上行。从祖代来讲，2022年5月至今海外引种持续受限（因海外禽流感，我国海外引种途径仅有美国，故而造成了进口祖代短缺、进口品种价格远高于国产的格局），国内自繁品种推广使得祖代总量有所增长，但或存在由于结构变化引发的效率下降问题。从父母代来讲，2022年5月祖代引种受阻，到2023年二季度传导至在产父母代进入下降通道，在产父母代存栏大幅下降。从商品代来讲，理论上判断商品代的减量或在2025年一季度有所表现。

四、第43周，牛羊肉稳中有升，活牛活羊涨跌分化

第43周，牛羊肉价格稳中有升，牛肉价格企稳，羊肉价格小幅回升。据监测，本周我省牛肉市场交易量同比升高4.55%，环比降低0.56%；羊肉市场交易量同比降低0.21%，环比升高0.10%。第43周，我省牛肉均价为57.70元/公斤，同比降低23.02%，环比持平；羊肉均价72.32元/公斤，同比降低9.70%，环比升高0.54%。后市来看，随着进口回落、气温走低带动火锅消费好转、餐饮需求改善，牛羊肉消费呈现结构性好转，消费有望迎来年度旺季，行情趋势向好。

从活牛活羊市场来看，活牛价格小幅回暖走高。第43周，全省活牛出栏均价23.82元/公斤，同比降低21.15%，环比回升0.29%；其中最低价为20.00元/公斤，最高价为26.00元/公斤。按肉牛养殖23-26元/公斤的盈亏平衡区间来测算——所监测的26个县当中有1个县的活牛均价位于26元/公斤及其以上，有4个县的活牛均价位于23元/公斤以下（与上周相比减少1个）——大部分地区肉牛价格在盈亏平衡区间震荡，产业发展压力仍在。

活羊价格小幅回落，养殖收益减少。第43周，全省活羊平均出栏价格为26.81元/公斤，同比降低10.33%，环比回落0.04%。据监测，本周我省羊粮比价为12.19:1，环比降低0.95%，其中绵羊自繁自育每只盈利约120元，集中育肥每只盈利约80元；山羊自繁自育每只盈利约150元，集中育肥每只盈利约120元。

后市来看，随着气温走低，牛羊肉消费需求再度回暖。同时，牛羊养殖事关守住不发生规模性返贫的底线，产业发展具有政策托底性。长远来看，牛羊肉消费市场空间巨大，仍然大有前途，叠加国家消费刺激政策有序出台，牛羊肉消费或顺周期加速发力，牛羊肉价格有望向好发展。如近期国务院办公厅印发《关于践行大食物观构建多元化食物供给体系的意见》指出：大力发展饲草产业，增加草食畜产品供给。发展青贮饲料，有序推进秸秆养畜，实现“秸秆变肉”。牛羊肉消费需要重点关注三类人群消费需求：银发群体、下沉市场年轻人和中产阶级，为牛羊肉消费寻找新的增长极，由过去消费升级转向全面均衡发力，进而推动整体行业扩容盈利。

五、第43周，生乳价格低位盘整，继续企稳

第43周（10月21日-10月27日），生乳价格低位企稳，仍处于周期磨底期。第43周我省生乳均价为3.12元/公斤，同比降低17.68%，环比持平。在我省监测的26个县中，剔除3个无效数据，有9个县的价格大于或等于全省平均价格，有14个县的生乳价格低于全省平均价格。其中最高价格在蓬莱市，为4.60元/公斤；最低价格出现在郯城县，为2.50元/公斤，最高价与最低价差值为2.10元/公斤，差价与上周相比持平，低于全省平均价的县市数量仍然过半，奶牛养殖基本面下行压力持续。蓬莱市为代表的牧场采取自产自销的一体化经营模式，生乳价格保持较高价位，牧场效益较好。

奶价低位企稳，对冲玉米等饲料粮价格回暖走高，奶牛养殖亏损额度加大。本周奶粮比价为1.42:1，同比升高5.19%，环比降低0.70%。生乳价格再次低位企稳，主要是供求阶段性调整所致。当前虽然生乳产量增幅放缓，但国内市场乳制品消费需求没有显著增长，乳品消费整体依旧供大于求，供需两端呈现结构性调整。供给端，养殖场虽然纷纷淘汰低产牛、降低后备牛比例，但是奶源过剩去化缓慢，生乳收购价维持低迷。据统计，截至三季度我省生牛奶产量249万吨，同比减少3.9%，环比减少3.41%。需求端，尽管原料奶价格下行，但目前终端奶价依然偏高，这不利于奶类消费的扩大。此前为促进鲜奶消费，政府也加大了对乳制品行业的扶持力度和政策引导，《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》中特别提到了促进制定乳制品产业相关标准、鼓励用生乳生产液态奶等措施，以此来促进生乳用量的提升。只是消费需求提升不是短时间内就可以实现，对破解奶价波动作用还不明显。

受国内供给过剩、消费需求不足影响，进口量同比下降。据海关统计，截至9月底我国进口乳制品193万吨，其中进口奶粉65万吨，同比分别下降13.2%、21.0%；其中9月份进口乳制品19万吨，进口奶粉4万吨，同比分别下降12.8%、25.0%。

同时从恒天然乳制品拍卖价格指数来看，受全球供强需弱形势影响，全球乳制品拍卖均价较上期小幅走高，高于我省平均奶价。据GDT（全球乳制品交易网）10月15日完成的全球乳制品拍卖数据显示，全部产品(价格指数)成交均价为3852美元/吨（折合生乳人民币售价约为3.38元/公斤，略高于我省3.12元/公斤的平均价格），较上一轮拍卖价格升高0.3%，本次交易全脂奶粉竞得均价3559美元/吨，与上一轮拍卖价格持平；脱脂奶粉均价2745美元/吨，较上一轮拍卖价格下降1.8%，黄油价格7229美元/吨，较上一轮拍卖价格回升0.3%，乳制品价格指数整体有所回升。考虑到供应充足、需求乏力、奶价高于国内等因素，国际奶业对我国的冲击将持续减弱。

后市来看，乳制品需求恢复速度不及产量增幅，奶业供强需弱的基本格局仍在，预计短期内生乳收购价持续低迷。进入11月，消费端缺少利好，奶价仍存在下行压力，对于奶业持续发展仍需观察四季度经济和消费整体恢复情况。未来还是要从解决供需不平衡上来应对奶价下行的问题，如今的市场环境仍然存在很大的不确定性。牧场端需要调整养殖规模、优化养殖结构，乳企需要加大研发力度、开发符合市场需求的产品。从加工和消费端来看，现在政策层面也在促进乳品消费的增长，如近期国务院办公厅印发《关于践行大食物观构建多元化食物供给体系的意见》指出：引导乳品企业发展奶酪、乳清等产品加工。开展食物营养健康消费科普宣传，引导居民减油增豆、增禽增奶，增加蔬果、水产品及全谷物消费。同时后续还有元旦、春节等节日带动消费量增长，市场对于2024年四季度消费回暖预期较高。从生产端来看，虽然目前原奶产量依然是供大于求的状态，但是无论是牛群数量，还是原奶产量都低于去年同期。据统计，三季度我省奶牛存栏67.7万头，同比减少21.4%，环比减少8.71%。在多方面的共同努力下，奶价的波动迟早会进入上涨阶段。

长远看，我国乳制品未来消费需求温和增长的基本面没有改变，乳制品消费结构也正在优化。在大健康产业快速发展背景下，优质蛋白食品消费需求旺盛，奶酪等市场正在高速增长，零食奶酪品类趋于丰富，佐餐奶酪渗透率持续提升。同时，随着大众对于营养的升级需求凸显，低温乳制品更新鲜营养的概念被接受，把握奶业消费新趋势，如下沉市场中年轻人在消费理性大背景下追求性价比，中产阶级回归理性消费，以及银发经济崛起，让消费竞争也更为多元，奶业发展空间更大。

六、第43周，饲料粮延续震荡，配合料稳中有降

第43周，饲料粮价格延续震荡态势，玉米价格回暖，豆粕价格走低，小麦麸价格走高后企稳。本周，我省玉米均价为2.20元/公斤，同比降低21.71%，环比升高0.92%；豆粕价格弱势走低，为3.17元/公斤，同比降低28.76%，环比降低0.63%；小麦麸价格企稳，为1.67元/公斤，同比降低22.33%，环比持平。

第43周，生猪、肉鸡配合料价格企稳，蛋鸡配合料价格走低。本周育肥猪配合饲料价格为3.24元/公斤，同比降低14.29%，环比持平；肉鸡配合料价格为3.59元/公斤，同比降低13.91%，环比持平；蛋鸡配合料价格为2.80元/公斤，同比降低18.37%，环比降低0.36%。

据农业农村部市场预警专家委员会监测，近期国内玉米进口量持续大幅减少，玉米饲用、深加工消费量稳步增加，叠加中央储备粮佳木斯等东北直属库点已开始收购，新季玉米价格底部有支撑，玉米粮价触底回升。

（山东省畜牧总站）