产能缓慢恢复“北猪南调”何时结束？

       【导语】 非瘟后各地去产能程度及复产时间不一，2020年国内生猪市场供需失衡，南方供应尤为紧张。为了保证供应，生猪调运方向由就近原则转为 “北猪南调”。在产能缓慢恢复的前提下，未来国内生猪调运方向该如何选择？本文来具体分析。

       1. 南北价差拉大，北猪大量南调

       从图1看到，2019年1月至7月南北价差（南方均价减北方均价）逐渐缩小，北方均价甚至一度超过南方。随着南方集中出栏告一段落，2019年8月至2020年11月，南方猪价持续高于北方，且价差较大。据卓创资讯统计，截至2020年11月18日，南方均价较北方高3.35元/公斤，与2019年同期相比高1.50元/公斤。

图1

       正常年份下，出于路途损耗、路况、车辆等因素考虑，生猪调运采取“就近原则”，半径一般在600公里以内。非瘟后，南方复产时间较晚且去产能幅度较大，2019年8月之后，生猪市场长期处于供不应求状态，且受喜食热鲜的消费习惯影响，南方调入生猪量远远大于白条肉数量。长途调运下路途损耗虽大，但南北方价差的拉大使得跨省调运利润丰厚，北猪大量南调。

图2

       据卓创资讯调研，2020年广东、湖南、广西、四川、江苏、安徽、浙江、福建生猪流入量最大，湖南、河南、江西、山东、湖北、辽宁、河北、黑龙江生猪流出量最大。其中湖南作为南北调运交通枢纽，本省屠宰厂多收北方低价猪源，而本省猪源则多数调入两广、海南、浙江等高价区，2020年流入流出量皆大。

       2. 流入流出省份“单一”转“多样”

图3

       东北复产时间最早，且因本地消费能力较差，为国内典型的生猪输出地，2020年生猪的外调比例约43%。非瘟前，其输出地多为京津、华北、西北等周边地区。非瘟后输出地愈发多样，甚至有“东北猪供全国”的说法。作为国内价格“低洼区”，东北与广东最大价差在10.00元/公斤以上，丰厚盈利下，东北生猪外调量最大的区域为两湖、两广、苏浙皖、江西等地，外调半径最大超3500公里。

图4

       非瘟下广东产能受损最为严重，且因经济发达人口密集，本省消化能力较强，为国内典型的生猪输入地，2020年生猪调入总量约2000.00万头。在足够的价差下，远至东北，近至湘、闽、赣皆有调入，其中调入量最大的为两湖，其次为闽赣、东北、河南等地。

       3. 产能逐渐恢复，“北猪南调”数量减少

　　2020年开始，南方产能处于缓慢恢复阶段，图1亦可看到，南北价差逐渐缩减，“北猪南调”的最大支撑力在减弱。政策方面，中南大区（包含广东、福建、江西、湖南、广西、海南）将于2020年11月30日起，全面禁止非中南区的生猪调入。双重重击下，2021年生猪调运流向及数量或再度产生明显变化。“北猪南调”数量减少，生猪外调半径亦或逐渐缩减至非瘟前的水平。
       （卓创资讯分析师 马丽媛 ）